? 各人怎么看

作者：普伊集团与雅诗兰黛并购交涉分裂
，股价大跌|泛欧斯托克 600 指数上涨近 0.5%
；英国富时 100 指数涨 0.3%
，德国 DAX 指数涨 0.7%
，法国 CAC40 指数涨幅约 0.5%
，意大利富时 MIB 指数上涨 0.5%。早盘无数行业板块均收涨。|英国经济数据显示
，4 月零售销售额环比降落 1.3%
，3 月曾环比增长 0.6%。官方数据称燃油销售额降幅超一成
，受中东战事引发油价剧烈颠簸影响
，民多普遍削减驾车出杏注节约用油。|投资者同时亲昵关注欧洲多项经济数据。德国 6 月消费者信心指数将于今日晚些时辰颁布
，该数据将反映能源价值上涨对德国民多消费感情的冲击。法国贸易信心数据也将随后颁布。|英国 4 月当局借贷规模达 243 亿英镑（折合 326 亿美元）
，高于市场预期
，超出官方预估数值 34 亿英镑。当月日常财政赤字规模为 174 亿英镑
，较预期逾越 26 亿英镑。|英国 10 年期国债收益率下行超 4 个基点
，报 4.923%。英镑兑美元幼幅走低
，早盘汇率为 1 英镑兑换 1.3417 美元
，跌幅约 0.1%。 (?564)

路过人间：韩国忠告韩元颠簸过度 称必要时将采取果断行动不变汇率|韩国财政部和央行周五在结合向记者发送的短信中暗示
，在亲昵关注美元兑韩元汇率
，并将近期韩元走势描述为“相对于经济根基面过度”。|韩元周五一度着落0.7%
，至1美元兑1519.35韩元
，成为当日亚洲阐发最差的钱币。在上述评论颁布后
，韩元汇率短暂收窄跌幅
，但随后持续着落。这是自去年12月以来初次通过短信大局进行口头过问。|“敌灾开释忠告信号
，是为了预防韩元空头行动过度
，”马来亚银行表汇战术师Shaun Lim暗示。“当韩元显著呈显欤软迹象时
，他们越发忧郁。”|去年底
，韩国当局曾通过口头过问、抛售美元和其他不变措施
，阻止韩元跌破1美元兑1500韩元的关键水平。然而
，这些致力收效短暂
，受伊朗战争引发石油冲击的影响
，韩元于3月31日跌至17年来最低点1536.95韩元。 (?48)

路过打酱油：ASML CEO预警：芯片市场将持久处于“供给受限”状态
，AI需要远超供给|光刻机巨头ASML首席执行官克里斯托夫·富凯5月20日接受专访时发出沉磅预警：全球半导体市场将进入持久供给严重状态
，AI驱动的需要浪彻佚在超过行业产能扩张速度。富凯在安特卫普科技活动上指出：“AI需要来得如此强劲
，我们将在相当长一段功夫内处于供给受限的市场。”|富凯预测
，到2030年全球芯片市场规？赡艽锏1.5万亿美元
，整个供给链都将面对“零散瓶颈”。支持这一判断的是科技巨头数百亿美元的本钱开支：谷歌、微软、Meta和亚马逊今年计算支出近7000亿美元建设数据中心
，迫使台积电、三星、SK海力士等芯片造作商加快扩产。ASML最新财报显示
，公司已将2026年营收指引上调至360至400亿欧元
，一季度新增订单量远超预期。|富凯出格点名马斯克的巨大打算：“TeraFab这样的超大规模芯片工厂将严沉挤压设备商的产能
，并且它很可能成为现实。”他泄漏已与马斯克自己就此会商。更令他沉迷的是Starlink卫星互联网：“我们讨论了好多关于芯片、人形机械人、自动驾驶汽车的话题
，但这些产品都必须衔接到数据
，而Starlink正是那个衔接器。”|马斯克的TeraFab打算拟建设为特斯拉、xAI和SpaceX提供芯片的超大型晶圆厂
，其设备需要将直接冲击ASML等上游供给商产能。目前ASML正全力提高产量
，其下一代High NA EUV设备即将量产首批逻辑芯片
，英特尔为首批选取者之一。|面对不成反对的需要
，ASML正多管齐下应对：一是提升现有设备出产率
，二是在研更先进的Hyper-NA技术
，三是开发第二款先进封装设备以满足大尺寸AI芯片造作需要。公司CFO泄漏
，2026年打算出货60台低NA EUV设备
，较2025年增长25%
，2027年产能将达到80台。 (?107)