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引发热议?
前丸红社长忠告：日本最早6月底将起头面对化工产品欠缺|在伊朗矛盾之前
，日本约40%的石脑油直接来自中东
。此表
，日本国内炼油所需的原油约95%也依赖该地域
，而国内炼油又供给了约40%的石脑油需要
。|“化工行业的供给欠缺最早可能在6月底起头出现
，最迟也可能在8月底或9月初出现
，”他说路
，并补充说
，目前的问题与其说是供给链瓶颈造成的
，不如说是重要供给起源的失落造成的
。 · 生理征询师 (?123)
美光AI存储业务发作
，改写芯片行业周期法规|这家存储芯片企业市值在周二突破 1 万亿美元
，创下 2011 年 11 月以来单日最佳阐发
。正本周期性极强的存储行业
，如今一跃成为人为智能赛路中涨幅最为惊人的赢家
。|以往
，存储芯片属于典型大量商品业务：供给紧缺、价值上行时
，企衣符润随之大增
；一旦供给跟上需要
，价值便会回落、利润率承压
，股价也同步走弱
。但本轮行情走势已然截然分歧
。|据雅虎财经周度数据
，从前 12 个月美光股价累计涨幅超860%
，较费城半导体指数逾越近 700 个百分点
，创下 1995 年有统计以来的最大差值
。|同期的英伟达股价虽也实现上涨
，但 12 个月累计回报已不及费城半导体指数
。这也注明
，即便在整体走强的芯片板块中
，美光的上涨势头也尤为极端
。|2026 年之前
，存储板块行情的汗青最高差值呈此刻 2009 年行业反弹阶段
，其时两者差距约为 260 个百分点

；谎灾
，美光本轮行情不只是突破汗青
，更是让以往所有存储行业周期行情都相形见绌
。|目前英伟达仍旧是图形处置器（GPU）领域的龙头
，但市场资金如今转向供给链里产能严重、需要暴涨、议价能力凸显的细分环节
。行业领涨标的的更迭
，在数据中体现得极度显著
。|从前 12 个月
，英伟达股价涨幅约 55%
，较费城半导体指数落后约 110 个百分点
；而美光的涨幅则迸注伟达逾越 800 多个百分点
。|这并不料味着美光已经取代英伟达
，成为人为智能板块的标杆个股
，而是注明资金炒作已深刻至 AI 产业热潮背后的底层硬件环节
。|若是说以往的存储行业周期由价值涨跌主导
，那么本轮周期的主题则是AI 算力需要带来的产能缺口
。市场走势批注
，存储芯片已然成为人为智能发展的下一大瓶颈
。 · 钻研员型 (?412)
午盘：美股幼幅下滑 英伟达颁布财报后股价走低|北京功夫5月22日凌晨
，美股周四午盘幼幅下滑
。原油价值与美债收益率同步走高
。买卖员持续评估英伟达财报及美伊大势的进展
。通胀压力增大使美联储加息预期升温
。|路指跌45.88点
，跌幅为0.09%
，报49963.47点
；纳指跌84.01点
，跌幅为0.32%
，报26186.35点
；标普500指数跌18.12点
，跌幅为0.24%
，报7414.85点
。|据报路
，伊朗最高翘楚已号令将该国的浓缩铀留存境内
，此举使美伊战争的解决远景越发复杂化
，随后原油价值跳涨
。周四早间
，西得克萨斯中质原油期货上涨2.9%
，报每桶101.04美元
。布伦特原油上涨2.3%
，报107.36美元
。|在油价飙升的同时
，美债收益率也随之走高
，原因是买卖员对通胀上升的忧郁加剧

；10年期美国国债收益率攀升5个基点至4.615%
。30年期国债收益率上涨3个基点至3.665%
。|周三
，随着油价和债券收益率回落
，股市反弹
，实现了标普500指数的三连跌
。此前美国总统特朗普暗示当局与伊朗的交涉已进入“最后阶段”
，投资者感情触到短暂提振
。|Global X ETFs投资战术主管Scott Helfstein暗示：“市场刚刚经历了一个极度强劲的财报季
，盈利预期得到了上建
，但萦绕通胀和经济需要萎缩的忧郁依然存在
。这可能很难忽视
，但依然有很多积极的趋向能够援手推动经济和市场
。”|买卖员周四持续评估英伟达的最新季度汇报
。英伟达轻松超过了华尔街对其盈利和业绩指引的预期
，此表还颁发将季度现金股息提高至每股25美分
。但在人为智能热潮中
，投资者早已习惯了这家芯片造作商超出预期并上调业绩瞻望
。|美联储加息预期升温
。由于险些看不到中东矛盾短期内得到解决的迹象
，买卖员目前押注
，到12月美联储加息25个基点的概率为70%
，而到明年3月加息25个基点险些被视为板上钉钉

；セ皇谐∠允
，这与伊朗战争发作前市场预期年底前会有两次以上各25个基点降息形成鲜明对比
。|摩根大通CEO杰米-戴蒙暗示：“美国当局债务规模为30万亿美元
，均匀利率是3.5%
。即便在今天
，他们也底子不成能以低于这一水平的利率实现再融资
。今年他们还有2万亿美元必要处置
，但问题是
，我们不知路会在什么时辰 —— 我们不知路世界会在什么时辰起头对此感应过于震惊
，也不知路通胀会在什么时辰让人们不愿持有悠久期证券
。”|他补充称
，这种影响也会波及信贷市
。骸袄势肴赡芙徊缴仙
，信贷利差也可能持续扩大
。到某个时点
，会有好多人不得不以更高利率进行再融资
。” · 资深玩家 (?135)