英伟达第一季度业绩超预期 ，芯片销售强劲 ，瞻望乐观 —— 英伟达正面对AI处置器领域日益强烈的竞争 ，蕴含上周四刚刚进行初次公开募股的Cerebras 。
Cerebras销售的AI处置器架构与英伟达分歧 ，该公司宣称其怪异设计能带来更快的整体机能 。在最新的财报中 ，亚马逊颁发其芯片业务的年收入运行率已超过200亿美元 ，并以三位数的百分比同比增长 。
亚马逊还暗示 ，通过AWS与OpenAI签署了一项和谈 ，为其Trainium芯片提供2吉瓦的算力容量 ；而Anthropic也赞成使用多达5吉瓦确当前及未来Trainium芯片 。
周二 ，谷歌在其年度Google I/O大会上沉点宣传了新款TPU 8i和TPU 8t芯片 。
TPU 8i面向AI软件运行 ，TPU 8t则用于模型训练 。据The Information报路 ，与亚马逊一样 ，谷歌也与Anthropic签署了一项跨代、数吉瓦的和谈 ，为其提供TPU芯片 。
第一季度 ，英伟达实现每股收益（EPS）1.87美元 ，营收816.2亿美元 ，高于分析师预期的每股1.77美元和营收791.8亿美元 。
公司还将季度股息提高至每股0.25美元 。英伟达数据中心业务贡献了大部门营收 ，达到752亿美元 ，高于华尔街分析师预期的734.7亿美元 ，也远超去年同期的391.1亿美元 。
据首席财政官Colette Kress泄漏 ，超大规？突杖胝急炯径仁葜行南鄱畹50% ，其余50%来自“AI云、工业、企业和主权客户”等多种渠路 。
? 各人怎么看
西窗烛：雪佛龙董事长将出席Bernstein战术决策会议并参加炉边问答|雪佛龙公司颁发 ，公司董事长兼首席执行官迈克·沃斯将于2026年5月28日出席Bernstein第42届年度战术决策会议 ，并进行炉边问答 ；嵋榻诿拦抗Ψ蛏衔11时起头 。|投资者可通过雪佛龙官网投资者关系页面旁观直播 。直播实现后 ，网站将提供回放 。Bernstein年度战术决策会议是能源行业备受关注的投资峰会之一 ，？松梨凇ircle等公司高管也将出席并讲话 。|雪佛龙近期颁布的2026年第一季度财报显示 ，调整后每股收益为1.41美元 ，远超市场预期的0.92美元 ，营收达486亿美元 ，同比增长2.1% 。只管受下游业务疲软和表汇不利成分牵累 ，汇报净利润降至22.1亿美元 ，但美国上游产量同比增长24% ，陆续第三个季度维持在逐日200万桶油当量以上 ，重要受益于赫斯公司资产的整合及二叠纪盆地的持续增长 。|雪佛龙沉申2026年整年100亿至200亿美元的股票回购指标 ，并已陆续39年提高股息 。公司在中东地缘政治动荡中的业务敞口占总产量不到5% ，显著低于部门同业 。沃斯此前暗示 ，公司将持续维持本钱和成本纪律 ，创造强劲现金流 ，为股东提供卓越回报 。市场关注他将在会议上就油价走势、能源转型和股东回报等话题的最新表态 。 (?266)
老司机：沃什曾主张AI将推动降息 债市却认定其会加剧通胀困境|这位即将上任的美联储主席此前曾剧烈报复该央行未能意识到AI方面的突破将提逾越产力 ，形成“显著降低通胀的力量” ，从而使政策造订者更容易降息 。|然而 ，在沃什将于周五就职之际 ，战争引发的价值冲击推动30年期美债收益率最近触及近二十最高水平 ；址治鍪Π凳 ，一项宽泛使用的指标批注 ，就目前而言 ，AI对通胀的影响与沃什的判断刚好相反 ，这进而影响了借贷成本的走势 。|凭据“五年后起算的五年期现实利率」剽项市场指标 ，美联储的基准利率必要在中期内较通胀率逾越约2个百分点 ，能力被视作既不刺激也不抑造经济增长的中性水平 。美联储当前约为3.6%的利率低于通胀措施 ，这批注钱币政策仍在刺激经济 ，从而缩幼了沃什降息的空间 。|其次 ，全球对服务于AI革命的半导体需要激增 ，催生所谓的“芯片通胀” ，推高了半导体及其有关产品的价值 。在美国 ，4月推算机软件和配件价值同比上涨14% 。贝莱德分析师指出 ，用于存储内存的DRAM芯片价值在从前一年里上涨了17倍 。微软公司和Meta Platforms Inc．等公司已上调部门产品的价值 。|随着微软、亚马逊、Alphabet等科技公司刊行大量新债 ，美国国债正接受更大压力 。这些企业已向美国投资者刊行超过3000亿美元债务以赞助AI有关投资 。达拉斯联储估计 ，其市场影响大体相当于持久美债供给增长10%以上 。|快于预期的通胀和长债收益率的飙升都给接棒鲍威尔的沃什带来更大挑战 。在提名沃什前 ，特朗普屡次指控鲍威尔降息速度不够快 ，故障了经济发展 。|沃什在去年11月颁发的一篇评论文章中品评美联储政策造订者对通胀将持续高企的预测 ，指其未能将AI带来的出产率提升纳入考量 。油价飙升推动消费者价值指数4月同比上涨3.8% ，为2023年以来最包头比升幅 ，加剧了近期债券市场的抛售 。|RBC Capital Markets美国利率战术主管Blake Gwinn暗示 ，“基于如果来降息是站不住脚的 ，市场并不买账 。”|瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle则以为 ，沃什仍可能否决加息 ，理由是加息可能侵害对AI的投资 。他在汇报中对客户暗示：“我们预计他会主张 ，优良的政策不应抑造当下的投资 ，由于这些投资可能成为未来通胀降落的起源 。”|沃什在美联储的新同事也忠告称 ，不应如果AI会自动导致利率降低 。蕴含副主席菲利普·杰斐逊和理事迈克尔·巴尔在内的多位官员以为 ，部署该技术所需的大规模企业投资自身可能通过增长本钱需要而推高中性利率 。|一些投资者以为 ，随着功夫推移 ，沃什可能被证明是正确的 。全球最大资产治理机构之一领航集团分析师暗示 ，增长对AI的支出最终可能会提高经济的出产率、支持增长并有助于缓解通胀 。但就目前而言 ，供给冲击和投资驱动型需要仍在推高通胀 ，该机构在亲昵关注更宽泛的经济领域是否起头出现出产率提升的迹象 。|巴克莱美国通胀战术主管Jon Hill暗示 ，对AI假以时日会降低成本的预期 ，可能有助于在近期油价上涨期间锚定持久通胀预期 。|Hill称：“你不愿定必要如果出现大规模失业的情境 ，只需论证我们可能以更低成本实现更多工作 ，这就会带来更低的薪资增长 。”|汗青提供了一个值得警惕的类比 。在20世纪90年代的互联网泡沫时期 ，时任美联储主席艾伦·格林斯潘曾正确指出 ，出产率的急剧提升将有助于抑造通胀 。|Natixis North America美国利率战术主管John Briggs暗示：“出产率上升的环境其实会推高现实利率 。现实利率走高的情况将持久存在 。” (?956)
评论家：野村将韩股指标位上调至10000-11000点|野村证券将韩国综合资价指数 （KOSPI） 2026 年指标位上调至 10 ，000 至 11 ，000 点 ，理由是预计存储器超等周期将推动盈利增长 。|野村证券分析师暗示 ，人为智能驱动的收益 ，蕴含存储器、电力设备、储能系统和核能等业务 ，将在未来五年内带来可持续的净资产收益率 。|积极的治理层治理和维权活动 ，以及当局为提高指标净资产收益率披露和公司治理水平而采取的法律措施 ，也有助于提升韩国综合资价指数 。 (?971)