? 各人怎么看

房产照拂：沃尔玛股价跌破关键技术位，多头遭逢进攻|这家零售巨头营收业绩超出华尔街预期，营收达 1778 亿美元，同比增长 7.3%；调整后每股收益 0.66 美元，切合市场盈利预估
。|沃尔玛预计二季度每股收益区间为 0.72 至 0.74 美元，低于 0.75 美元的市场共识预期；整年每股收益中值维持 2.80 美元，不及分析师预判的 2.92 美元
。|“二季度开局态势与一季度扫尾阶段根基一致，公司持续面对高油价冲击，消费市场整体升沉不定
。一季度业绩受益于退税盈利，整体业求实力仍旧稳重
。”|杰富瑞分析师暗示：“受高油价牵累，公司本季度仍展示经营韧性，门店同店销售、电贸易务与每股收益均实现向好增长
。美国本土门店经营稳重，告白与会员业务现已占到营衣符润的三分之一左右，持久盈利结构持续优化
。公司维持 2027 财年业绩预期，二季杜转衣符润有望显著改善
。建议逢低布局，维持指标价与整年每股收益预估，看好股价持久建复上行
。”|花旗银行分析称：“沃尔玛过往股价阐发亮眼，偏高估值也使得市场对财报阐发抱有严苛等待
。一季度市场忧郁行业价值竞争加剧、油价走高，压造股价走势
。即便同业克罗格近期颁发降价行动，行业促销节拍仍处于合理区间，沃尔玛凭借显著价值优势，整体竞争格局占优
。” (?567)

税务照拂：半年大涨77% 陶氏化学若何成为霍尔木兹僵局的最大赢家|霍尔木兹海峡持续封航的风险，对绝大无数工业股而言堪称宏观层面的利空信号，但对于陶氏化学（DOW）来说，这一大势已推动其股价在从前六个月大涨77%，若航运受限局面持久一连，还将持续成为其股价上涨的利好催化剂
。|中东地域供给链中断会收紧全球供给、推高产品售价
。与此同时，油价上涨也抬高了全球各地以石脑油为原料的同业厂商出产成本
。而陶氏化学则坐拥差距化优势，依附美国本土低成本乙烷原料出产聚乙烯
。|陶氏化学经营治理层最新研判改写了公司发展预期
。治理层在4月暗示，中东供给链扰动局面将一连至2026年，全球聚乙烯供给将持续偏紧，而陶氏依附美国乙烷原料的出产模式，成本结构性优势将进一步凸显
。|最直观的短期佐证就是公司下季度业绩指引：陶氏预计第二季杜转收约120亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）约20亿美元，相较一季度98亿美元营收、8.73亿美元息税折旧摊销前利润实现环比大幅跃升
。|除却宏观利好加持，陶氏化学同步推动内部沉组打算，通过关歇工厂、精简人员、优化采购实现降本增效，预计2026年可借此削减约11亿美元成本
。在利润率已然上行的阶段落地降本行动，成效远胜于依附降本对冲产品售价低迷的处境
。|治理层还暗示，旗下所有业务板块及各区域市场产品售价均出现上行态势，为业绩复苏筑牢全面根基
。若如治理层预期，聚乙烯供给严重格局一连至2026年，陶氏化学凭借低成本产能布局，将在高价市场中持续增厚盈利
。|市场此前忧郁的短期偿债压力已然消退
。目前陶氏手握超40亿美元现金，整体流动性规模约140亿美元，且暂无大额债务到期压力，下一批大额债务直至2029年才需兑付
。|当前主题关注点在于，亮眼的息税折旧摊销前利润能否切实转化为自由现金流
。一季度陶氏实现经营现金流11.2亿美元，其中仅6亿美元转化为自由现金流，当期季度分红支出达2.52亿美元
。二季度业绩阐发，将直接验证本轮利润率扩张能否为股东创造更多可摆布自由现金流
。|其二季度20亿美元息税折旧摊销前利润指标，相较于一季度8.73亿美元实现大幅上调，业绩预期全面沉塑
。丰裕现金储蓄与持久债务周期为企业经营预留充足空间，但最终仍需依附稳重的盈利规模，沉淀出可持续的自由现金流
。 (?473)

幼白鼠丙：AI人才抢夺战加剧：前特斯拉AI掌管人卡帕西加盟Anthropic|前特斯拉AI掌管人、OpenAI结合首创人Andrej Karpathy已参与人为智能草创公司Anthropic，援手组建预训练钻研团队
。此举凸显了顶尖AI人才竞争的日益白热化
。各大科技公司正竞相招募稀缺的AI专家以坚韧自身技术优势
。 (?246)