TD Cowen周二颁布钻研汇报 ，将Pembina Pipeline的股票评级从“持佑妆上调至“买入” ，并将指标股价从65加元大幅上调至75加元。
该行以为 ，加拿大能源基础设执行业正迎来更为积极的增长远景 ，而Pembina作为综合性中游服务商将显著受益。TD Cowen分析师Aaron MacNeil在研报中指出 ，加拿大能源行业正进入一个“有利于增长和监管环境改善”的新阶段。
Pembina凭借其高度整合的天然气及天然气凝析液价值链 ，可能在多个环节捕获价值——从天然气加工、管路运输、分馏、仓储、铁路物流到下游市场准入 ，业务覆盖全链条。
MacNeil暗示 ，随着产量在系统中逐级流转 ，Pembina可在多个终端实现价值捕获 ，支持萦绕现有基础设施的持续优化和选择性扩张。
与此同时 ，公司还将主题平台延长至LNG出口、发电及NGL增值打算等相邻领域 ，这些行动成立在现有业务疆域和客户关系基础之上。
公司第一季度实现调整后EBITDA达11.31亿加元 ，调整后每股收益0.59美元 ，超出市场预期13%。公司随后将2026年整年调整后EBITDA指引上调至43.5亿至45.5亿加元 ，中点值上调1.75亿加元。
公司还颁发将季度股息提高3.5% ，至每股0.025加元。分析师以为 ，Pembina的收费型贸易模式、与大量商品价值挂钩的敞口以及稳重的项目管线 ，使其在当前能源基建投资周期中具备吸引力。
TD Cowen指出 ，Pembina有望在本十岁暮实现4%的产量增长 ，并对原油价值上涨拥有杠杆效应。这次评级上调恰逢Pembina颁发推动Heartland提取工厂项目。
公司于5月25日颁发核准建设该工厂 ，这是一座日处置能力达7.5亿立方英尺的straddle工厂 ，旨在凭据其在Yellowhead管路上的提取权来分离天然气凝析液。
项目预计成本约5.7亿加元 ，预计于2029年底投入使用。伴随项目核准 ，Pembina与陶氏化学更新了乙烷供给和谈。凭据新和谈 ，Pembina将从Heartland工厂向陶氏供给乙烷 ，从2029年底起头 ，到2030年底将增至逐日2.25万桶。
双方还订正了一项现有供给和谈 ，Pembina将从现有投资组合中 ，预计于2029年陶氏Path2Zero项目启动时逐日供给3.5万桶乙烷。
两项计算 ，Pembina承诺向陶氏供给的乙烷总量达到逐日5.75万桶 ，较原和谈增长15%。Pembina总裁兼首席执行官Scott Burrows暗示：“这一了局进一步展示了Pembina为客户寻找双赢解决规划的能力。
我们加强了与陶氏的关系 ，同时推动了Pembina的战术和实现本钱高效增长的能力。”