瑞银上调Assured Guaranty评级至买入：估值折价近40%，Brightline忧郁过度 —— 分析师暗示，近期股价承压重要源于与Brightline有关的负面新闻及股份回购节拍放缓，但这导致估值与根基面之间的背离。

瑞银以为，当前估值似乎已隐含约15亿美元的Brightline有关损失，且险些不思考任何回收可能，这肯定价过于消极。Assured Guaranty此前颁布的一季度财报显示，调整后每股收益达2.50美元，大幅超出分析师预期的1.42美元；营收2.61亿美元，高于预期的2.1164亿美元。

资产治理业务贡献调整后运营收入4400万美元，靠近去年同期的四倍。瑞银集团于5月18日晚间颁布钻研汇报，将债券保险巨头Assured Guaranty Ltd．（AGO） 的评级从“中性”上调至“买入”，指标价定为94美元。

该股周一收于75.55美元，较指标价存在约24%的潜在上涨空间。瑞银分析师Brian Meredith在汇报中指出，Assured Guaranty当前股价较其运营账面价值折价约40%，思考到公司在公共债券保险领域的市场辅导职位及盈利韧性，这一折价幅度并不合理。

Assured Guaranty是目前市场上唯逐一家大型公共债券保险公司，其竞争敌手Build America Mutual的业务规模远不及前者。

瑞银以为，当前股价水平是布局这一高质量、强现金流业务的梦想入场机遇。

据统计，约76%的用户暗示瑞银上调Assured Guaranty评级至买入：估值折价近40%，Brightline忧郁过度的确有效。