热点会商?

真爱粉：美银证券对日元的看跌预期减弱 称结构性卖出压力缓解|战术师Shusuke Yamada在汇报中暗示
，只管与利差的脱节加剧
，但自2024年以明天元持续走弱
，不外
，随着“日元流动动态的改善、银行存贷比的缩幼以及现实利率上升
，若是财政风险达到顶峰
，日元利率的进一步上升可能会起头对日元起到支持作用”。 (?191)

狂热信徒：Soitec公司复原自由现金流
，股价大涨|法国半导体资料厂商Soitec颁布截至 3 月的财年实现正向自由现金流后
，股价回声走高。受人为智能热潮推动
，该股年内涨幅已超 7 倍
，本轮涨势得以一连。|公司暗示
，本财年自由现金流达6300 万欧元（约合 7320 万美元）
，而上一财年为负 2300 万欧元。今年 4 月上任的首席执行官洛朗?勒蒙称
，实现正向自由现金流是企业沉回可持续盈利增长轨路的关键一步。|Soitec巴黎股价周四上涨超 13%。近数月欧洲多只科技股集体大涨
，荷兰半导体设备厂商阿斯麦、德国芯片企业英飞凌
，以及为苹果、特斯拉、太空索求技术公司供货的意法半导体
，近期股价均收成大幅涨幅。|人为智能发展离不开数据中心
，而半导体是数据中心的主题硬件
，资金持续涌入有关产业链企业。各大企业承诺投入数千亿美元本钱开支
，搭建人为智能基础设施
，这一领域对高端半导体的需要也不休攀升。|他以为人为智能的发展是一轮持续的投资海潮
，从天生式人为智能
，逐步演进至智能体人为智能、物理人为智能等多个阶段。各个发展阶段互订交错
，对整个半导体行业产生连锁效应。他同时暗示：“当下市场沉心聚焦数据中心
，我们也因而迎来发展机缘。”|Soitec总部位于法国东南部格勒诺布尔市郊
，主营半导体衬底资料。这类资料是集成电路与芯片的基底
，宽泛利用于智能手机、平板电脑及数据中心设备中。|公司重要客户为晶圆代工厂
，这类企业受芯片设计公司委托代工出产芯片。Soitec并不直接对接英伟达等无晶圆厂芯片企业
，但晶圆代工厂会使用Soitec的衬底资料
，为蕴含英伟达在内的客户造作芯片
，公司因而间接受益。|受汇率及业务领域口径不变影响
，今年一季度（截至 3 月末）公司营收同比下滑 36%
，至 2.02 亿欧元。其中移动通讯业务营收大跌 52%
，仅为 1 亿欧元；汽车与工业板块营收降落 12%
，至 3800 万欧元。|近几年智能手机、汽车及工业设备厂商在疫情顶峰期囤积了大量芯片
，尔后持续去库存
，导致新增芯片订单需要疲软
，进而牵累Soitec有关资料业务。不外
，公司边缘推算与云端人为智能业务营收同比增长 6%
，达到 6400 万欧元
，凸显出数据中心领域需要旺盛。|公司首席财政官阿尔班?雅克蒙在采访中提到
，随着数据中心需要持续激增
，边缘推算与云端人为智能业务未来有望超过移动通讯业务
，成为公司第一大营收起源。 (?295)

理财规划师：李维斯母公司剥离在即
，Lee携手Kacey Musgraves推出首个名人联名系列|Kontoor Brands旗下Lee品牌颁发与八次格莱美奖得主Kacey Musgraves达成合作
，推出首个名人联名系劣装Kacey Lee”。该系列蕴含超过100件单品
，涵盖男女牛仔衣饰、上衣、睡衣、泳装、配饰及宠物用品等多元品类
，将于5月19日起在沃尔玛独家发售。|“Kacey Lee」剽一名称取自Musgraves的名字和中央名
，体现了Lee的牛仔传统与Musgraves经典风格的融合。Musgraves刚刚于5月1日颁布第六张灌音室专辑《Middle of Nowhere》
，目前在进行同名巡演
，并将于8月底登陆纽约麦迪逊广场花圃等场馆。|Kontoor正积极推动Lee品牌的剥离过程。公司已在第一季度启动了竞争性销售流程
，并收到“多方强烈兴致”
，预计将在2026年内达成最终和谈。Lee业务现已归入终止经营项下
，预计整年贡献约7.5亿美元营收。销售实现后
，公司打算将大部门所得用于加快股票回购。|剥离Lee后
，Kontoor将聚焦Wrangler和Helly Hansen两大品牌。第一季度Wrangler全球营收增长4%至4.36亿美元
，陆续16个季度扩大市场份额；Helly Hansen营收增长16%至1.76亿美元
，其中中国合伙企业营收增速达100%。公司持续经交易务Q1营收6.13亿美元
，同比增长45%；调整后每股收益1.06美元
，同比增长67%。 (?227)