花旗称Pembina Pipeline“涨过甚”，上调指标价但仍降级至中性 —— 花旗银行周一将加拿大能源基础设施公司Pembina Pipeline的股票评级从“买入”下调至“中性”，分析师Spiro Dounis在汇报中指出，这次降级是基于该公司股价已“充分上涨”，当前估值水平下的风险回报比已趋于平衡。
这次降级的布景是Pembina Pipeline近期展示出超预期的增长势头。
花旗以为，支持Pembina Pipeline持久增长的主题动力是其重大的项目储蓄。分析师预计，到2026年底，该公司约75%的项目积压将获得核准，这极大地降低了其未来的增长风险。
公司近期已成功将Wapiti Expansion项目和K3热电联产设施投入运营，并实现了Peace Pipeline管路的续约工作，这些行动都为未来的现金流提供了坚实保险。
只管评级被下调，Pembina Pipeline的根基面依然稳重。公司近期已上调2026年整年调整后EBITDA指引至43.5亿至45.5亿加元区间，并颁发将季度股息提高3.5%至每股0.735加元。
分析师以为，其重大的已核准项目储蓄和低风险的贸易模式共同支持了其当前较高的估值水平。