美股盘前：芯片热潮推动美股期货上涨 ，美光续创新高 —— 受人为智能驱动的存储芯片需要持续升温提振 ，美股期货周三幼幅走高。此前一个买卖日 ，标普500指数与纳斯达克综合指数双双创下收盘纪录新高。
截至美国东部功夫周三早间 ，纳斯达克100指数期货上涨0.5% ，标普500指数期货上涨0.3% ，路琼斯工业均匀指数期货上涨0.5%。
市场一连了周二科技股领涨的强劲势头。市场分析指出 ，美光市值突破万亿美元凸显了存储芯片在AI基础设施中的主题职位 ，也反映出AI投资逻辑在产生更宽泛的转变。
在资金最初集中涌向GPU造作商之后 ，投资者如今起头寻找那些可能受益于科技巨头重大本钱开支打算的其他企业。不外 ，部门战术师对市场的广度收窄暗示忧郁。
Northwestern Mutual Wealth Management股票首席投资组合经理Matt Stucky指出 ，自伊朗矛盾以来 ，跑赢标普500指数的公司比例已从岁首的65%骤降至仅24%。
他暗示：“当市场变得更为狭幼时 ，作为投资者 ，你会起头质疑该市场的悠久性和韧性。”这次暴涨的催化剂是瑞银颁布的一份沉磅研报。
瑞银将美光指标股价从535美元大幅上调至1625美元 ，相当于原来的三倍。瑞银以为 ，在AI需要的推动下 ，大型云推算企业正偏差于烧毁弹性定价 ，转而签定持久合同保险供货。
随着持久供货和谈的陆续签署 ，美光既能锁定销量 ，也能部门锁定价值 ，有望扭转从前业绩大起大落的局面。瑞银分析师的判断并非孤例。
Mizuho分析师Vijay Rakesh近期与美光高层会晤后指出 ，AI在驱动存储行业前所未有的需要 ，供给在2026至2027年都难以跟上。
他预计HBM4和HBM4e价值将在2027年上涨70%至100%。美光方面也暗示 ，其2026年全数高带宽内存产能已售罄 ，下一代HBM4产品已进入出产阶段。
回首周二行情 ，标普500指数上涨0.61%至7519.12点 ，纳斯达克综合指数大涨1.19%至26656.18点 ，双双刷新收盘纪录。
然而 ，蓝筹股路琼斯指数阐发分化 ，着落118.02点 ，跌幅0.23%。
在使用美股盘前：芯片热潮推动美股期货上涨 ，美光续创新高的过程中 ，62%的人感应中意度提升。
? 各人怎么看
坦克手：美银调查：40%基金经理视“二次通胀”为头号威胁 ，投资者正有序逐险而非疯狂扫货|美国银行周二颁布的5月全球基金经理调查显示 ，“二次通胀”已取代地缘政治矛盾 ，成为机构投资者的最大尾部风险。40%的受访者将其列为首要忧郁 ，远高于其他选项。|与此同时 ，基金经理们对美股的配置达到了创纪录的超配水平。净50%的受访者暗示超配美股 ，较4月的13%大幅飙升37个百分点 ，创下该项调查的汗青最大月度增幅。这批注 ，只管存在通胀反复的忧郁 ，但市场对企业盈利和AI有关本钱支出的乐观感情在压倒避险需要。|与激进的股票配置形成鲜明对比的是 ，投资者对债券市场极为审慎。由于忧郁持续的通胀和财政赤字 ，62%的基金经理预计 ，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6% ，仅20%的受访者以为收益率会跌至4%。|在宏观经济判断上 ，消极感情显著消退。仅有4%的基金经理以为经济会“硬着陆” ，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率环境下仍能维持增长 ，无需深度衰退。|为了支吃熹乐观的股市概想 ，基金经理们在积极调仓。调查显示 ，投资者的均匀现金水平已从4.3%降至3.9%。不外 ，美银战术师Michael Hartnett也提醒 ，当现金水平降至如此低位时 ，通常意味着市场在遇到坏新闻时 ，不足足够的“干火药”来缓冲冲击。|具体到行业配置 ，资金在显著流向科技和周期性板块。调查显示 ，基金经理最看好的行业为科技、银行和工业 ，而对公用事业、必须品和医疗保健等防御性板块的配置则降至低点。|在地缘政治方面 ，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运困境将在数月内解决 ，这为当前由油价驱动的通胀忧郁提供了肯定的持久缓解预期。 (?253)
特使：英伟达发力CPU和本钱回报|英伟达（NVDA）业绩超出预期 ，预计7月当季销售额约为910亿美元 ，预计今年中央处置器收入将达到约200亿美元 ，将季度股息提高至0.25美元 ，并将股票回购规模扩大至800亿美元。只管股价幼幅着落 ，但公司展示了对未来增长的强劲信心。 (?419)
婚恋照拂：特朗普退税盈利消退 ，美国民多消费支出或将承压|企业高管与经济学家忠告 ，随着特朗普当局退税盈利耗尽 ，加之伊朗战争导致燃油价值飙升并在经济中层层传导 ，美国消费者距离现金欠缺仅剩数月功夫。|凭据美国国税局数据 ，特朗普总统标志性预算法案带来的丰富退税 ，均匀每户近 3500 美元 ，这让美国人得以持续大手大脚消费。但零售商正筹备迎接油价上涨引发的消费回落 ——全球最大经济体的经济增速最快或于今年夏季放缓。|EY Parthenon首席经济学家格雷戈里?达科暗示：“退税带来的提振 ，已根基被中东大势加剧的价值压力所抵消。矛盾持续越久 ，我们越可能走向不利局面：通胀更具黏性 ，进而侵蚀消费支出增速。”|PNC 银行经济分析主管布莱恩?勒布朗指出：“近年来 ，经济之所以能对高利率、高通胀及接连冲击维持韧性 ，关键原因之一是家庭财政情况稳重—— 即便就业与收入增速放缓 ，消费者仍有能力持续消费。”|家居建材零售商劳氏预计 ，6 月退税仍会带头消费回暖。公司首席财政官布兰登?辛克称 ，受大势不确定性影响 ，不少消费者留存了部门退税资金。|这次退税从 2 月起头发放 ，随着资金逐步亏损 ，部门零售商预判燃油开销将挤占更多非必须消费支出 ，并进一步波及各行各业。目前柴油价值逼近汗青高位 ，推高货物运输成本 ，4 月食品杂货价值同比上涨 2.9% ，其中果蔬价值涨幅达 6.1%。|汽车配件零售商前进汽车零部件公司首席执行官谢恩?奥凯利坦言 ，脱离退税盈利加持后 ，夏季驾车出行旺季来临前 ，门店销售额或许率迎来放缓。 (?221)