美银调查：40%基金经理视“二次通胀”为头号威胁，投资者正有序逐险而非疯狂扫货 —— 在地缘政治方面，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运困境将在数月内解决，这为当前由油价驱动的通胀忧郁提供了肯定的持久缓解预期 。
为了支吃熹乐观的股市概想，基金经理们在积极调仓 。调查显示，投资者的均匀现金水平已从4.3%降至3.9% 。不外，美银战术师Michael Hartnett也提醒，当现金水平降至如此低位时，通常意味着市场在遇到坏新闻时，不足足够的“干火药”来缓冲冲击 。
具体到行业配置，资金在显著流向科技和周期性板块 。
调查显示，基金经理最看好的行业为科技、银行和工业，而对公用事业、必须品和医疗保健等防御性板块的配置则降至低点 。与激进的股票配置形成鲜明对比的是，投资者对债券市场极为审慎 。
由于忧郁持续的通胀和财政赤字，62%的基金经理预计，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，仅20%的受访者以为收益率会跌至4% 。
在宏观经济判断上，消极感情显著消退 。仅有4%的基金经理以为经济会“硬着陆”，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率环境下仍能维持增长，无需深度衰退 。
美国银行周二颁布的5月全球基金经理调查显示，“二次通胀”已取代地缘政治矛盾，成为机构投资者的最大尾部风险 。40%的受访者将其列为首要忧郁，远高于其他选项 。
与此同时，基金经理们对美股的配置达到了创纪录的超配水平 。净50%的受访者暗示超配美股，较4月的13%大幅飙升37个百分点，创下该项调查的汗青最大月度增幅 。
这批注，只管存在通胀反复的忧郁，但市场对企业盈利和AI有关本钱支出的乐观感情在压倒避险需要 。
? 各人怎么看
优良代表：因未获得博彩派司，西班牙封禁预测买卖平台Polymarket与Kalshi|西班牙官方公报周二颁布新闻，该国消费者事务部一时封禁境表预测买卖平台Polymarket 和 Kalshi，原因是两家平台在西班牙境内发展业务却未持有博彩经营派司 。|西班牙消费者事务部在申明中暗示，旗下博彩监管机构已对这两家美国企业启动调查，认定其未获得法定经营许可，涉嫌违反本地律例 。|该部门指出，无证运营的平台缺失多项法定技术与监管保险措施，例如身份核验系统、未成年人及自愿戒赌、禁赌人群的接见限度机造，以及用户权利；び泄毓娣 。|预测买卖最初只是互联网幼多领域，自 2024 年切入美国政治有关买卖赛路后，该行业迅速扩张，现已发展成市值数十亿美元的产业 。 (?486)
元老级：伊朗称解冻资金事宜与铀料措置无关|伊朗塔斯尼姆通讯社暗示，有关报路宣称伊朗只有将浓缩铀库存转移出境，能力取回冻结资金，伊朗对此予以否定 。伊朗不愿将冻结资产解冻事宜与核资料问题挂钩 。|伊朗对峙，一旦有关和谈拟定，部门冻结资产必须立即解冻并可供全额动用 。知恋人士称，伊朗对美方态度并不看好 。目前双方尚未达成最终和谈，部门条款仍存在吩扃 。 (?498)
死忠粉：午盘：美股走势分化 路指创盘中新高，纳指与标普指数微跌|北京功夫5月28日凌晨，美股周三午盘走势分化，路指创盘中汗青新高，标普500指数与纳指走低 。油价因市场对美伊；鸨в械付怕 。|路指涨165.11点，涨幅为0.33%，报50626.79点；纳指跌48.85点，跌幅为0.18%，报26607.33点；标普500指数跌6.81点，跌幅为0.09%，报7512.31点 。|油价的着落为市场提供了肯定支持 。据报路，伊朗国度电视台称该国承诺在一个月内将霍尔木兹海峡的贸易通航复原至战前水平后，美国原油期货着落逾3%，至每桶91美元下方 。|瑞银以为，随着存储供给商签署持久和谈以推动人为智能落地，该股仍有翻倍以上的空间 。投资者已将眼光转向存储芯片造作商，将其视为参加人为智能牛市的首选方式 。美光的韩国同业SK海力士隔夜也达到了1万亿美元的市值 。|科技板块的上涨推动大盘指数和以科技股为主的纳斯达克指数在上一买卖日双双刷新盘中及收盘新高 。标普500指数周二上涨0.61%，纳斯达克指数大涨1.19% 。而蓝筹股路琼斯指数则着落118.02点，跌幅0.23% 。|投资者也受到美国总统特朗普舆论的鼓励，他暗示与伊朗实现战争的交涉“进展顺利” 。只管美国周二早晨在伊朗南部执行了“自卫”进攻，但中央司令部讲话人蒂姆-霍金斯暗示，在两国“持续；鹌诩洹，美方维持了克造 。|对伊朗严重大势缓和的预期，加上强劲的财报季，推动本月股市创下纪录 。但花旗集团美国股票战术师德鲁-佩蒂特以为，股市持续上涨的空间已不大 。|他在周二下午的CNBC节目中暗示：“目前收益率处于高位，美国10年期国债收益率约4.50%，通胀预期也在走高，而收益率曲线今年以来现实上变得越发平展 。所有这些成分都不支持当前可持续的更高估值倍数 。”|高盛则持分歧见解 。该行周二晚些时辰将标普500指数岁暮指标从7600点上调至8000点，理由是即便面对一些地缘政治逆风，盈利增长仍将持续强劲 。 (?571)