顶级投资人：大型科技软件时期已然闭幕 —— Anderson泄漏 ，从属于阿涅利家族旗下 ？怂骷拧⑼蔽杀聿孔式鸬牧楦晖写葱抡绞趸 ，目前沉仓英伟达 ，幼幅持有特斯拉股票。
Anderson去年 10 月就曾警示 ，人为智能草创企业私募估值异常飙升 ，显露互联网泡沫时期特点。他此番称 ，不排除在今年有关企业上市时申购安索普公司股票。
摩根士丹利分析师测算 ，2024 至 2027 年间 ，大型科技云厂商将投入约 2 万亿美元资金 ，扩建数据中心 ，用以训练和部署人为智能系统。
人为智能投资热潮已然沉塑科技股市场格局。近几周 ，传统软件企业股价承压 ，芯片及其高低游供给商股价却大幅上涨。
费城半导体指数近一个月涨幅达 18% ，年内累计涨幅 57%。
英国科技投资人James Anderson警示 ，美国头部软件与互联网股长达二十年的高速增长周期已然闭幕。各大科技企业大举投入人为智能领域 ，现金流大幅承压 ，而英伟达等芯片厂商将持久从中获益。
Anderson向媒体暗示 ，谷歌、Meta、亚马逊、微软等企业掀起数万亿美元人为智能投资热潮 ，绝大部门收益将流向英伟达、台积电、阿斯麦等少数顶尖硬件供给商。
“从企衣讽想风格来看 ，现阶段投资安索普的可能性远高于盛开人为智能公司。人为智能研发必须高度器沉企业文化底蕴 ，并非仅依附短期发展势头。
”“行业垄断壁垒极难突破。埃隆?马斯克打算数年之内实现芯片自研自产 ，英特尔也钻营沉振发展 ，但这必要顶尖技术、持续投入、雄厚资金以及主题知识产权多沉支持。
”Anderson与搭档共同治理规模 16 亿美元的灵戈托创新战术基金 ，他在致投资者年度信函中写路：“科技平台二十年高速扩张简直定性优势已然不复存在。
”信函中提及 ，苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、英伟达、特斯拉组成的美股七大科技巨头格局 ，受硅谷企业沉金角逐人为智能主导权影响 ，整体发展态势利弊皆变。
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后勤照拂：财报季闭幕：中盘消费股Quant评级榜单出炉 ，Etsy与LTH领跑|随着美股财报季步入尾声 ，Seeking Alpha平台更新的Quant评级系统于5月26日梳理了中盘非必须消费品板块的最新阐发。目前 ，这些公司的根基面评级因业绩兑近况况出现了显著分化 ，其中健身与健康领域及特定电商平台阐发凸起。|在评级靠前的名单中 ，健身服务平台LTH（Life Time Group Holdings）维持在强势区间。公司近期财报显示其会员留存率创新高 ，高端健身房与共享办公空间“Athletic Country Club”概想的渗入率提升 ，这为其中持久盈利能力提供了支持。|手工电商平台Etsy同样位居前列。只管电商宏观环境竞争强烈 ，但Etsy凭借其怪异的利基市场和不变的活跃买家基数 ，在成本节造方面获得了进展。市场关注其针对高频买家的会员权利打算能否鄙人一阶段提振商品销售总额。|另一方面 ，意大利能源巨头UGP（Eni S.p.A．）固然股息率拥有肯定吸引力 ，但在非必须消费品分类中的量化因子排名相对靠后。这可能与其业务结构中传统能源占比力沉 ，而市场当前更青睐纯消费或科技驱动的标的有关。此表 ，部门幼型消费品牌在库存周转方面仍面对压力 ，这是当前评级榜单分化的沉要成分。|分析指出 ，相比大盘股的不变性 ，中盘股在当前周期下更依赖细分赛路的景气宇。拥有强会怨爻性、怪异库存单元（SKU）治理能力及清澈国际扩张蹊径的公司 ，在Quant系统中的评分通 ；嵛纸细咚。对于Etsy和LTH而言 ，若何在维吃炖级优势的同时将市场感情转化为现实营收增速 ，将是下一阶段的主题看点。 (?575)
名望主席：5月22日热点中概股涨跌不一 奇景光电涨6.25% ，贝壳跌6.47%|上涨个股（按市值从高到低）：台积电涨1.36% ，日月光半导体涨2.98% ，联电涨4.44% ，梦想汽车涨0.12% ，幼鹏汽车涨3.14% ，腾讯音乐涨0.11% ，中国新城村落涨1.14% ，满助涨4.34% ，慧荣科技涨2.13% ，唯品会涨2.18% ，幼马智行涨2.17% ，奇景光电涨6.25% ，禾赛科技涨3.21%。|着落个股（按市值从高到低）：阿里巴巴跌2.25% ，拼多多跌0.37% ，网易跌2.12% ，百度跌2.99% ，京东跌3.05% ，中华电信跌0.31% ，携程跌1.03% ，贝壳跌6.47% ，中通跌1.68% ，富途控股跌0.69% ，华住酒店集团跌0.52% ，温反跌0.18% ，新东方跌4.76% ，哔哩哔哩跌3.93% ，万国数据跌4.09% ，BOSS直聘跌1.92% ，WSP控股跌0.21% ，亚朵集团跌3.66% ，名创优品跌1.29% ，金山云跌2.36% ，微牛跌5.44% ，世纪互联跌2.74% ，欢聚跌1.49%。|路指涨276.31点 ，涨幅为0.55% ，报50285.66点 ；纳指涨22.74点 ，涨幅为0.09% ，报26293.10点 ；标普500指数涨12.75点 ，涨幅为0.17% ，报7445.72点。 (?511)
候补长老：美银上调思科与Ciena指标价 ，光网络需要持续强劲|美银证券周二颁布钻研汇报 ，上调了思科系统公司与Ciena的指标股价 ，理由是人为智能基础设施的急剧扩张正推动高速光网络设备需要大幅攀升。该行维持对两家公司的“买入”评级。|美银将思科的指标价从114美元上调至135美元 ，将Ciena的指标价从550美元上调至660美元。分析师指出 ，随着光网络技术从400G向800G的急剧迁徙 ，这两家公司正逐步成为这一趋向的主题受益者。预计全球800G ZR/ZR+光学市场规模将在2026年扩大近十倍 ，在整体光学市场中的占比将从2025年的4.6%大幅提升至2026年的35.5%。|钻研显示 ，思科目前在800G细分市场的份额估计超过50% ，位居行业首位 ，Ciena约占30%。汇报同时指出 ，Ciena因占有更为节能的3nm DSP技术 ，其市场份额预计将进一步提升。|美银出格强调了思科的强劲季度阐发。该公司旗下Acacia光学业务在第三季度的订单量超过10亿美元 ，与AI有关的光学需要更是翻了近两番 ，达到约9.5亿美元。与此同时 ，超大规模云推算客户在非AI光学基础设施方面的持续投入 ，也为公司带来了额表的增长动力。|Ciena方面 ，公司在2026财年第一季度创下14.3亿美元的营收纪录 ，同比增长33% ，每股收益更是暴增111%至1.35美元。受AI驱动的网络衔接需要带头 ，公司整体在手订单已累积至70亿美元 ，险些全数新订单的交付日期已排至2027财年。|更宽泛的光学市场远景同样乐观。美银预计 ，ZR/ZR+光学市场将在2026年实现35%的同比增长 ，2027年再增长26% ，增速将大幅当吓宗整体光网络行业。汇报以为 ，即便竞争敌手之间的市场份额出现调整 ，市场的急剧扩张仍将为思科和Ciena带来可观的营收增长。 (?322)