热点会商?

幼白上路：赛富时与雪花颁布财报
，市场聚焦人为智能对软件行业的影响|长周末假期实现
，本周科技圈一大热议话题再度升温：人为智能是否在冲击传统企业软件行业
。未来数日
，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）与阿萨纳（Asana） 将先后颁布第一财季财报
。市场将借此观察三家企业的 AI 工具销售阐发
，以及新兴 AI 草创企业是否已起头分流其业务
。|先做一个预判：无论财报数据阐发若何
，这几家企业的高管城市极力夸奖人为智能为公司业务带来的积极刷新
。上周四
，老牌人力资源软件服务商沃达（Workday）颁布财报时
，其结合首创人兼首席执行官阿尼尔?布斯里就是如此
。他称：“借助人为智能
，我们似乎沉新变回了一家草创公司
。”|当然
，他并非指公司营收规模倒退至草创企业水平
，而是企业正急剧向客户推出各类 AI 赋能服务
。公司暗示
，本季度 AI 有关业务助力新签约订单数量大幅增长
。|不外从同迸转收增速来看
，这一利好尚未齐全显露
。沃达本季杜转收同比增长 13.5%
，环比幼幅回落；公司同时预计
，占营收大头的订阅业务第二季度增速将进一步放缓
。即便如此
，市场依然看好其 AI 新品布局
，推动公司股价上涨
。上周四同步颁布财报的Zoom也出现类似情况
，该公司本季度增速幼幅回升
，但整体仍旧乏力
。|两家企业的财报均未体现出所谓 “AI 颠覆行业、传统 SaaS 走向隆冬” 的迹象
。但沃达的数据也露出出软件行业的共性问题：新增 AI 业务带来的营收
，并未拉动整体营收提速
，这意味着 AI 有关收入实则挤压了原有业务的营收空间
。例如
，沃达披露
，旗下智能副手业务年化营收已达 5 亿美元
。|还有迹象显示
，企业客户对传统商用软件的采购战术趋于守旧
。我们上周曾报路
，不少企业不再签署持久合约
，转而选择1 至 3 年的短期合作
，而非以往普遍的五年期合同
。|客户但愿保留矫捷选择权：一旦其他厂商推出更优质的 AI 职能
，便可更换合作方
。部吩祗业还在合同中增设解约条款
，若软件供给商的 AI 利用未能达到约定尺度
，即可提前终止合作
。 (?801)

婚恋照拂：韩国央行：预估三星罢工将牵累韩国GDP增速下滑0.5个百分点|据韩国《逐日经济新闻》援引韩国央行近期递交至总统府的汇报报路
，韩国央行预测
，在最坏情景下
，三星电子劳资罢工或将令韩国2026年GDP增速回落0.5个百分点
。|韩国央行测算
，这次罢工对半导体产业造成的出产损失规
？纱30万亿韩元；同时预估罢工实现后
，产线复原正常出产约需三周功夫
。|本月早些时辰韩国当局要求央行研判各类情景下的经济冲击
，这份汇报由此撰写实现
。汇报基于如下情景作出预判：若劳资交涉分裂
，三星将于5月21日开启为期18天的罢工行动
。 (?360)

汽车照拂：家得宝低开高走现涨0.3% 一季度利润下滑
，业主暂缓大型家装项目|家居建材零售商家得宝颁布财年一季度利润下滑
。公司首席财政官理查德?麦克菲尔受访时暗示
，受经济不确定性影响
，购房者持续缩减大型居家装批刷新项目
。|麦克菲尔称：“我们和消费者沟通后发现
，各人普遍对经济远景、购房职守能力心存顾虑
。燃油价值上涨
，房贷利率在 2025 年整体回落之后再度走高
，裁员景象也不休增多
。因而民多纷纷选择暂缓大额家装工程
。”|他暗示
，消费者仍旧有家装焕新意愿
，户表用品、涂料品类销量阐发亮眼；但各人不愿动工大型项目
，直接导致木材、地板、灯具及定造木作等品类销售疲软
。|此前家得宝一向以为
，近年房屋净值走高会利好家装消费需要
。麦克菲尔坦言
，如今房东的确起头动用房屋净值贷款
，但借贷人群多为信誉评吩飓低的群体
，且这笔资金大多用于整合偿还债务
，而非投入房屋装建
。|2025 年下半年房贷利率下行
，2026 年 2 月更是跌至 6% 以下
，创下 2022 年以来新低
，市场正本等待春季购房热潮随之到来
。|但中东大势矛盾发作后
，房贷利率骤然飙升
，大量潜在购房者选择张望离场
。4 月美国现房销量环比仅微增 0.2%
，远不及市场预期
。 (?377)