热点会商?

狙击手：赛富时与雪花颁布财报，市场聚焦人为智能对软件行业的影响|长周末假期实现，本周科技圈一大热议话题再度升温：人为智能是否在冲击传统企业软件行业
。未来数日，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）与阿萨纳（Asana） 将先后颁布第一财季财报
。市场将借此观察三家企业的 AI 工具销售阐发，以及新兴 AI 草创企业是否已起头分流其业务
。|先做一个预判：无论财报数据阐发若何，这几家企业的高管城市极力夸奖人为智能为公司业务带来的积极刷新
。上周四，老牌人力资源软件服务商沃达（Workday）颁布财报时，其结合首创人兼首席执行官阿尼尔?布斯里就是如此
。他称：“借助人为智能，我们似乎沉新变回了一家草创公司
。”|当然，他并非指公司营收规模倒退至草创企业水平，而是企业正急剧向客户推出各类 AI 赋能服务
。公司暗示，本季度 AI 有关业务助力新签约订单数量大幅增长
。|不外从同迸转收增速来看，这一利好尚未齐全显露
。沃达本季杜转收同比增长 13.5%，环比幼幅回落；公司同时预计，占营收大头的订阅业务第二季度增速将进一步放缓
。即便如此，市场依然看好其 AI 新品布局，推动公司股价上涨
。上周四同步颁布财报的Zoom也出现类似情况，该公司本季度增速幼幅回升，但整体仍旧乏力
。|两家企业的财报均未体现出所谓 “AI 颠覆行业、传统 SaaS 走向隆冬” 的迹象
。但沃达的数据也露出出软件行业的共性问题：新增 AI 业务带来的营收，并未拉动整体营收提速，这意味着 AI 有关收入实则挤压了原有业务的营收空间
。例如，沃达披露，旗下智能副手业务年化营收已达 5 亿美元
。|还有迹象显示，企业客户对传统商用软件的采购战术趋于守旧
。我们上周曾报路，不少企业不再签署持久合约，转而选择1 至 3 年的短期合作，而非以往普遍的五年期合同
。|客户但愿保留矫捷选择权：一旦其他厂商推出更优质的 AI 职能，便可更换合作方
。部吩祗业还在合同中增设解约条款，若软件供给商的 AI 利用未能达到约定尺度，即可提前终止合作
。 (?132)

窥伺兵：美伊交涉持续推动，欧洲股市预计高开|凭据IG集团的期货数据，法国CAC 40指数有望上涨0.9%，德国DAX指数预计上升1.1%，英国富时100指数则因公共假期休市
。|在买卖清淡的亚洲市场，受关键的霍尔木兹海峡或很快沉新盛开的新闻影响，油价着落、投资者感情提振，日本基准股指创下汗青新高
。|唐纳德?特朗普总统在真实社交平台发文称，与伊朗的交涉“正以有序、建设性的方式推动”，并补充说，他已批示美方代表“不要急于达成和谈，由于功夫站在我们这边”
。 (?373)

咖啡师：因未获得博彩派司，西班牙封禁预测买卖平台Polymarket与Kalshi|西班牙官方公报周二颁布新闻，该国消费者事务部一时封禁境表预测买卖平台Polymarket 和 Kalshi，原因是两家平台在西班牙境内发展业务却未持有博彩经营派司
。|西班牙消费者事务部在申明中暗示，旗下博彩监管机构已对这两家美国企业启动调查，认定其未获得法定经营许可，涉嫌违反本地律例
。|该部门指出，无证运营的平台缺失多项法定技术与监管保险措施，例如身份核验系统、未成年人及自愿戒赌、禁赌人群的接见限度机造，以及用户权利；び泄毓娣
。|预测买卖最初只是互联网幼多领域，自 2024 年切入美国政治有关买卖赛路后，该行业迅速扩张，现已发展成市值数十亿美元的产业
。 (?495)