TD Cowen周二颁布钻研汇报，将Pembina Pipeline的股票评级从“持佑妆上调至“买入”，并将指标股价从65加元大幅上调至75加元

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该行以为，加拿大能源基础设执行业正迎来更为积极的增长远景，而Pembina作为综合性中游服务商将显著受益

。TD Cowen分析师Aaron MacNeil在研报中指出，加拿大能源行业正进入一个“有利于增长和监管环境改善”的新阶段

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Pembina凭借其高度整合的天然气及天然气凝析液价值链，可能在多个环节捕获价值——从天然气加工、管路运输、分馏、仓储、铁路物流到下游市场准入，业务覆盖全链条

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Pembina近期根基面同样阐发稳重

。公司第一季度实现调整后EBITDA达11.31亿加元，调整后每股收益0.59美元，超出市场预期13%

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公司还颁发将季度股息提高3.5%，至每股0.025加元

。分析师以为，Pembina的收费型贸易模式、与大量商品价值挂钩的敞口以及稳重的项目管线，使其在当前能源基建投资周期中具备吸引力

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TD Cowen指出，Pembina有望在本十岁暮实现4%的产量增长，并对原油价值上涨拥有杠杆效应

。MacNeil暗示，随着产量在系统中逐级流转，Pembina可在多个终端实现价值捕获，支持萦绕现有基础设施的持续优化和选择性扩张

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与此同时，公司还将主题平台延长至LNG出口、发电及NGL增值打算等相邻领域，这些行动成立在现有业务疆域和客户关系基础之上

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这次评级上调恰逢Pembina颁发推动Heartland提取工厂项目

。公司于5月25日颁发核准建设该工厂，这是一座日处置能力达7.5亿立方英尺的straddle工厂，旨在凭据其在Yellowhead管路上的提取权来分离天然气凝析液

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项目预计成本约5.7亿加元，预计于2029年底投入使用

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凭据2026年的数据，TD Cowen上调Pembina Pipeline评级至“买入”，称加拿大能源基建远景改善的使用率增长了55%

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