? 各人怎么看

突击队员：瑞银看好美光成长为市值1.8万亿美元AI巨头|周二，存储芯片厂商美光科技开盘创下盘中汗青新高
。此前瑞银将其指标价上调至1625 美元，较原指标价翻两倍有余，为当前投行给出的最高估值
。该行以为，人为智能热潮已从底子上沉塑了存储芯片市场格局
。|美光此前指标价为 535 美元，最新指标价较该股上周五 751 美元的收盘价，仍有约 115% 的上涨空间
。瑞银分析师蒂莫西?阿尔库里暗示，随着人为智能持续扭转整个存储行业，市场该当赐与美光更为合理的通例估值倍数
。|以往，美光始终被视作周期型存储芯片股，投资者一向忧郁 DRAM、NAND 芯片价值暴涨暴跌的行业个性
。而瑞银以为，人为智能带来的持久需要，大幅提升了行业需要能见度，也让美光的盈利走势趋于安稳，周期属性逐步弱化
。|彭博社测算，若股价触及 1625 美元，美光市值将达到约1.8 万亿美元，跻身美国第七大上市公司，位列英伟达、谷歌母公司字母表、苹果、微软、亚马逊、博通之后，同时超过特斯拉、元宇宙平台 Meta 以及伯克希尔?哈撒韦
。|盘初走高的个股蕴含迈威尔科技、安森美半导体、超威半导体、泛林集团、高通，其中沃尔夫斯德涨幅约 10%
。 迈威尔科技已实现周线十连涨；而美光与费城半导体指数在从前八周内，有七周收涨
。|对于后市，看多投资者以为美光需守住 800 美元关口，不然本轮上涨或演变为假突破；该股短期最强支持位在 665 美元左近
。 (?352)

江湖浪子：赛富时与雪花颁布财报，市场聚焦人为智能对软件行业的影响|长周末假期实现，本周科技圈一大热议话题再度升温：人为智能是否在冲击传统企业软件行业
。未来数日，赛富时（Salesforce）、雪花（Snowflake）与阿萨纳（Asana） 将先后颁布第一财季财报
。市场将借此观察三家企业的 AI 工具销售阐发，以及新兴 AI 草创企业是否已起头分流其业务
。|先做一个预判：无论财报数据阐发若何，这几家企业的高管城市极力夸奖人为智能为公司业务带来的积极刷新
。上周四，老牌人力资源软件服务商沃达（Workday）颁布财报时，其结合首创人兼首席执行官阿尼尔?布斯里就是如此
。他称：“借助人为智能，我们似乎沉新变回了一家草创公司
。”|当然，他并非指公司营收规模倒退至草创企业水平，而是企业正急剧向客户推出各类 AI 赋能服务
。公司暗示，本季度 AI 有关业务助力新签约订单数量大幅增长
。|不外从同迸转收增速来看，这一利好尚未齐全显露
。沃达本季杜转收同比增长 13.5%，环比幼幅回落；公司同时预计，占营收大头的订阅业务第二季度增速将进一步放缓
。即便如此，市场依然看好其 AI 新品布局，推动公司股价上涨
。上周四同步颁布财报的Zoom也出现类似情况，该公司本季度增速幼幅回升，但整体仍旧乏力
。|两家企业的财报均未体现出所谓 “AI 颠覆行业、传统 SaaS 走向隆冬” 的迹象
。但沃达的数据也露出出软件行业的共性问题：新增 AI 业务带来的营收，并未拉动整体营收提速，这意味着 AI 有关收入实则挤压了原有业务的营收空间
。例如，沃达披露，旗下智能副手业务年化营收已达 5 亿美元
。|还有迹象显示，企业客户对传统商用软件的采购战术趋于守旧
。我们上周曾报路，不少企业不再签署持久合约，转而选择1 至 3 年的短期合作，而非以往普遍的五年期合同
。|客户但愿保留矫捷选择权：一旦其他厂商推出更优质的 AI 职能，便可更换合作方
。部吩祗业还在合同中增设解约条款，若软件供给商的 AI 利用未能达到约定尺度，即可提前终止合作
。 (?548)

游戏狂魔：美军再度空袭伊朗，伊方回击美军空军基地，油价大涨2.5%|国际基准布伦特原油期货涨幅收窄至 2.14%，报每桶 96.31 美元，该种类此前涨幅一度超 3%；美国西德克萨斯轻质原油期货上涨 2.2%，报每桶 90.63 美元
。|据伊朗半官方媒体塔斯尼姆通讯社报路，伊朗伊斯兰革命卫队于本地功夫周四凌晨 4 点 50 分左右，对一处美军空军基地施前进攻，但并未泄漏该基地具体地位
。|一名美国官员向 MS NOW 暗示，美军此前已对伊朗一处军事据点发起新一轮空袭
。该据点被认定会威胁美军驻军以及霍尔木兹海峡的贸易航运安全
。另据新闻，美军还拦截并击落了数架伊朗无人机
。|英国夏令时上午 10 点 48 分，2026 年 7 月交割的洲际买卖所布伦特原油期货报价 96.07 美元 / 桶，上涨 1.78 美元，涨幅 1.89%（数据存在延长）
。|花旗银行在周三晚间颁布的研报中暗示，有迹象显示美伊双方有望达成和谈，投资者逐步淡化原油供给彻底中断的极端风险，油市走势趋于安稳
。|不外该行提醒，和谈落地功夫仍存不确定性，列国央行对此维持高度警惕
。受能源价值推升通胀的风险影响，政策造订者正思考收紧钱币政策
。 (?86)